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争议三季报:索凌股份利润断崖,大股东99%股份质押

时间:2019-02-12  访问:

因遭到2名董事质疑并投出反对票,索菱股份三季报差点无法面世。10月30日,索菱股份在公告中披露了这次惊险的三季报董事会投票,并于次日收到深交所关注函。

新京报记者在公告中发现,这次投出反对票的2名董事均来自于刚刚成为索菱股份二股东的公司,上任不过2个月。更令人关注的是,连续三年营收和净利润均同比大幅增长的索菱股份在这次差点无法面世的三季报中指出,预计2018年净利润将同比大降9成,原因是销售收入下降。

大股东质押持有的99%股票 公司为缓解资金压力向二股东借钱

“信息资料少,尚不能全面了解问题”是董事为索菱股份三季报投出反对票的原因。实际上,投出反对票的2名董事对于索菱股份都算“初来乍到”,走马上任尚不足2个月。

根据索菱股份9月8日公告的董事会会议决议,王刚和雷晶全票通过并当选董事会非独立董事,同时,聘任雷晶为索菱股份的副总经理兼任财务总监。

公司披露简历显示,王刚目前44岁,雷晶33岁,两人均在建华建材集团工作,王刚是副董事长、执行总裁兼行政总裁,雷晶是财务中心经理。王刚持有公司股份24.99万股,占公司股本总额0.059%,雷晶未持有公司股票。

值得一提的是,不仅王刚和雷晶构成关联关系,两人供职的背后的建华建材集团与中山乐兴企业管理咨询有限公司也是关联公司。三季报显示,截至今年9月底,这家乐兴公司持有索菱股份4777.80万股,占公司总股数11.33%,是公司第二大股东。

与两位新上任的董事相同,乐兴公司也是刚刚才成为索菱股份二股东的。8月31日,索菱股份控股股东肖行亦正式将4777.80万股以每股9元的价格转让给乐兴公司。在深交所随后下发的关注函中,索菱股份8月10日股票收盘价7.66元/股,却以每股9元溢价17.4%的价格转让股份,成为了关注点,索菱股份则以本次交易股票价格对应的市盈率处于较低水平等原因回应。

就在走马上任一周之内,索菱股份就向乐兴公司的关联方,也就是两名董事任职的建华建材集团借款不超过2亿元,借款利率7%,期限为12个月。粗略计算,建华建材将收到利息1400万。索菱股份称,公司向关联方借款主要是为了补充生产经营流动资金,满足公司资金周转、缓解资金压力。

除了公司借款之外,根据索菱股份此前公告,控股股东肖行亦将自己持有公司股份中的超过99%股份进行了质押,并在8月1日出现部分股份被司法冻结的情况,因此于8月15日收到深交所关注函。

据公司回复,肖行亦将公司股份质押的主要原因是个人财务需求,质押股份融资后的支出共16.79亿元,其中最大一笔就是偿还利息4.5亿元,投资其他非上市公司股权3.36亿元,偿还投资借款2.23亿元,缴税补仓和其他费用1.85亿元。值得一提的是,肖行亦个人培训购书购车还支出了4800万元。

索菱股份表示,如果未来股票质押出现平仓风险,将采取补缴保证金、提前归还贷款或质权方认可的其他资产向质权人作抵押进行增信以降低质押平仓风险。资金来源包括房产抵押贷款和对之前投资的公司进行部分股权转让,包括深圳市金语科技有限公司和大连邦尼汽车电子有限公司等公司的股权。

截至10月9日,肖行亦将手中99.71%的股份进行了质押。  

销售费用连增 今年销量收入骤减致净利预减9成

据了解,索菱股份是一家专业从事CID(Car Informatic Device)系统的研发、生产、销售,并以此为基础向客户提供专业车联网硬件及软件服务和自动驾驶开发的企业。

那么,索菱股份是否真的面临了资金周转压力?多份年报显示,在2014年时,索菱股份经营活动产生的现金流为6122.74万元,对应当年净利润6450.61万元,二者较为相近。到了2015年,索菱股份经营活动产生的现金流增加至1.17亿元,同比大增91.33%,而当年净利润6526.35万元,实现小幅增长。

但2016年,索菱股份现金流为负5145.17万元,同比大减143.92%,同年净利润报7654.18万元,持续增长。2017年,公司现金流大涨290.48%至9800.66万元,对应年份净利润为1.42亿元。

索菱股份经营活动产生的现金流在最近两年跌宕起伏究竟为何?

2016年年报显示,索菱股份当年经营活动产生现金流为负的原因发生在上半年,公司称,这主要是汽车影音及导航系统生产项目建成投产后采购原材料、研发投入、品牌推广投入的现金增加所致。

在索菱股份主营业务汽车电子的营业成本构成中,原材料一直位居榜首,在2016年达到5.50亿元,占总成本的83.22%,远超人工工资和制造费用。同年,索菱股份销售费用增长53.66%,增长的原因之一就包括品牌推广支出增加。

而在研发方面,当年,公司研发投入金额同比增长73.64%。研发人员人数增加12.83%。在多项研发任务中,公司称,智能驾驶舱实现了新产品的立项及研发,并进入功能测试阶段,预计2017年内投入生产,如产品交付客户将对销售额带来提升。

进入2017年,索菱股份销售额确实出现增长,同时,经营活动产生的现金流量净额大幅增加,原因正是上述生成项目平稳运营后销售收款增加所致。

当年,公司研发投入金额再次同比大幅增长138.48%,研发人员人数增加166.35%。而公司的销售费用从4219.90万元增长至4897.32万元,其中增长幅度较大的是职工薪酬、售后服务费、展览费、业务招待费等。

但是,连续多年对研发和销售的投入,并没有为索菱股份带来持续利润。在今年三季报中,业绩一向良好的索菱股份却预计2018年公司归母净利润仅能达到500万至2500万元,相比于2017年净利润1.42亿元同比大减96.48%至82.42%。

索菱股份对于净利润大跌的预计原因只有一句话:市场不景气,销售收入下降。

实际上,索菱股份在2017年年报中就提到,公司存在对汽车行业发展依赖的风险,汽车为本公司主要产品CID系统的主要载体,故本公司的生产经营与整体汽车行业的发展状况及景气程度密切相关。同时,汽车电子行业具有市场潜力大、需求变化快、竞争激烈等特点,公司将根据行业发展情况调整竞争策略。

年报显示,2017年之前,索菱股份的主营业务只有汽车电子一项,全部营业收入都来自于这个行业,从2017年开始,索菱股份的主营业务才增加了消费电子,当年营收在主营业务中占比14.86%。

去年近3成重要子公司亏损 投资股票今年已亏500万

三季报里索菱股份可供出售金融资产、投资的股票价格下跌导致游资收益减少1844.80%。2017年索菱股份就投了7000万买股票,年末赚了2000万。但是,索菱股份今年业绩预亏的原因不是股票亏了,而是市场不景气,销售收入下降。

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